学会计是炒股吗

分类：会计基础 丨 发布时间：2022-11-16 11:22:29 丨 作者：学乐佳 丨 浏览量：63 我是来炒股的，不是来学会计的 文：褚善君 最近有朋友给我留言说，看财报对投资作用不大：我是来炒股的，不是来学会计的。只要告诉我哪只股票可以直接上涨。 说实话，我很理解大家的困惑，因为我也有过困惑：学会看财报对投资有帮助。 今天，楚善君希望能从根本上解决大家的疑问。 1.看财报有P灵魂拷问 让我们来看看阅读财务报告或财务分析的五大灵魂的拷问。相信朋友们都看到了这些问题，或者说大家因为这些问题动摇了价值投资的信念。 如果阅读财务报告对投资有用，那么会计教授就是好的投资者。 a：例如，强壮的身体对打篮球有用吗？如果行得通，那么健美冠军就是冠军赛。显然，这里有一个逻辑问题。大多数NBA球员都有非常强壮的身体，强壮的身体是大多数NBA球员立足的基础。读财报也差不多，不是说谁读财报读得好，谁的投资水平就高，而是说大部分投资好的人都会读财报。 财务报告是投资者成功的必要条件和不充分条件。阅读财报水平不能等同于投资水平。看财报只是投资的一种，而不是只看一份财报就决定是否投资公司。 Q2:财报信息具有滞后性，而投资所依赖的信息具有超前性。学习阅读财报只是在看后视镜，毫无意义。 答：开车不能不带后视镜，所以投资不能不看财报。当然，谁也不能开车不看后视镜。更多的时候，财务报告信息可以被用来伪造公司。 Q3:上市公司财务造假太多了。学习阅读财务报告和做财务分析有什么用？ 答：是的，以前市场上有很多假钞，但钱还是很有用的。更重要的是掌握一些偶尔识别假钞的技巧和能力，防止上当受骗。如果你通过学习和阅读财务报告掌握了一定的资金， 举报识别造假能力可以避免不少悲剧：康美药业、康得新、獐子岛、尔康制药、神雾环保等。 楚善君可以毫不客气地说，说这句话的大多是懒惰，只是为自己的懒惰找借口。 Q4:就算不造假，上市公司粉饰这么多，就像现在整张脸的欺骗或者P图一样。它有什么用？ 答：既然每个女孩出门前都要打扮一番，财报自然也要打扮一番才能出来见股东。但学会看财报就像知道嫂子纸的化妆秘诀。不管她怎么装饰，你都能看到。更重要的是，财务报告在装饰之前，有人（会计师事务所）检查一下，去掉夸大的部分。 比如，招聘时看简历有用吗？简历美化造假，你还看简历吗？和简历一样，财务报告也是敲门砖。有一个一般的标准和一般的印象，只能作为基础知识。如何不看简历尽快了解应聘者，如何不看财报快速了解公司。光看简历肯定不够，光看姐夫论文的照片也不够。接触考生、妹纸的人品、性格、家庭等也是不够的，光看财报远远不够，就像了解企业一样，还要看创始人、管理层、行业状况。这些离不开也不能依赖财务报告。 Q5:财务报告是用来排除企业的，不是用来选择企业的 答：由于财务报告是用来排除企业的，所以有些企业已经被你们排除了，其余的都是可选企业。更有甚者，我们可以通过一些数据提前预判公司未来营收和利润的可能增长。当然，光靠财报分析是不够的，还需要更多的商业模式、行业、公司、估值等方面的分析，财报是一种普遍的选股方式。 此外，还有这样的公司XX年亏损，财务数据差得一塌糊涂，股价却涨了，但被财务分析排除的公司股价涨了，财务分析有什么用？XX公司业绩连年增长，而股价却不上涨，说明股价与业绩的关系不是 大，那么财务分析有什么用？或者股票就是赌场，看财务报表也没用。 这些问题不需要楚善君回答。我相信每个人都理解他们。说到这里，大家可以达成一个共识：读财报肯定有用，但读好财报与能否做好投资的关系，还需要进一步阐述。 2.看财务报告有什么用？ 既然大家都有了看财报有用的共识，那我们就来说说看财报的作用和局限性：看财报很重要，但看财报和投资专家之间还有很大的距离。 首先，会计作为一种通用语言，具有可比性和可靠性。不同企业的经营状况可能差异很大，但会计作为一种通用语言，可以为投资者提供可比信息，否则如何比较不同企业之间的差异？同时，上市公司报表均经会计师事务所审计。虽然大多数公司都经过了调整和粉饰，但它们的可靠性仍然很强。 其次，财务报告是投资者获取信息的最佳途径。对于绝大多数普通投资者来说，财务报告是获取公司信息最有效的途径，而且随着阅读财务报告越来越多，分析能力也会随之提高。更重要的是，在监管、事务所和投资者中，无数双眼睛都在盯着上市公司，所以大多数上市公司的财务报告信息比较完整，这有助于我们更好地快速了解和分析公司。 再一次，财务报告被用来排除企业，我相信这是毋庸置疑的。将企业排除在财务报告之外的方法太多了，每个人都可以根据自己的喜好进行选择。比如，从财务分析的角度来看，经营性现金流差、净资产收益率低、收入利润增速低等，或者从求证企业的角度来看，企业说17年已经投产，18年还在建设等，总之，有一千种方法可以把企业排除在看财报之外。将无法盈利甚至错失部分投资机会的企业排除在外，却能避免踩雷带来巨大损失的例子不胜枚举。 当然，对于投资来说，光看财报是远远不够的，看财报的局限性是非常大的。 首先，对于同一份财报，每个人的解读可能完全不同。很多投资者在能力、经验、认知水平等方面存在较大差异，因此人们在同一份财报中得出不同结论，容易产生看财报无用的感觉。很多人看不懂财报指标背后的故事，看财报只看收入、利润增速或经营性现金流。我不明白为什么会这样。基于此进行的投资当然是南辕北辙，但他们却把投资失败归咎于无用的看财报。这是一个典型的吃不了螃蟹、怪螃蟹当贝壳的人：本想学看财报，一不小心学会了做会计。 最后，看财报只能判断企业的好坏，但投资昌盛很难。我们都知道投资是一个系统工程，是了解企业知识的第一步。此外，估值、市场、公司的行业地位、行业竞争、未来预测等与看财报同样重要。要做好投资，光看财报是远远不够的。就像木桶理论一样，阅读财务报告只是好投资的一块木板。如果不是，投资能力肯定不行，但即使木板再长，其他能力欠缺，也不利于投资。 于是，我们达成了第二个共识：看财报作用很大，但要想做好投资，学会看财报只是起点。 3.大师爱看财报 事实上，世界上许多著名投资大师成功的秘诀之一并不是全部，而是一个：阅读财报。 沃伦·巴菲特说，阅读上市公司财报是他的选股方法之一：99%的美国男性看《花花公子》是为了娱乐，而我看年报是为了娱乐。 《原则》作者、桥水基金首席执行官雷达里奥有一个有趣的故事：达里奥得知《财富》杂志附带的优惠券可以免费兑换世界500强企业的年报，于是撕下优惠券邮寄，拿到所有公司的年报，然后选出最值得投资的公司。 投资大师罗杰斯曾在给女儿的信中写道：投资失败的人是那些连财务都报告的人 没有读过报告的人，因为他们没有看到投资成功和充足信息之间的关联。 香港富豪李嘉诚也说过：我年轻的时候，最喜欢看的东西就是上市公司的年报。 就连京东达人刘强东也曾教奶茶看财报。 阅读财报的一个根本目的，就是为了更深入地了解上市公司，增加我们在股市赚钱的概率。 那么对楚善君上述言论深信不疑的人迫不及待地想问，有哪些书可以轻松读懂来教大家阅读财报呢？最好的方法之一就是关注首善王：从头开始，永不结束。回学乐佳看更多