中级会计学折价和溢价,中级会计学折价和溢价哪个好

中级会计学折价和溢价

在中级会计学中，折价和溢价是两个重要的概念，它们主要用于描述债券或者其他金融工具的发行价格与面值之间的关系。

折价折价是指债券或其他金融工具的发行价格低于其面值。在债券的情况下，折价的产生是因为债券的票面利率低于市场利率。这意味着，企业购入债券实际支付的款项低于债券面值，企业按低于市场利率的票面利率支付利息，债券折价实际上是企业在持有债券各期少得利息而事先得到的补偿。

溢价溢价则是指债券或其他金融工具的发行价格高于其面值。溢价的产生是因为债券的票面利率高于市场利率。在这种情况下，企业购入债券后，实际得到的利息要多于票面标明的利息，换言之，溢价实际上是企业为了逐期获得票面标明的高于银行利率的利息而预先付出的代价。

折价和溢价的应用折价和溢价的概念不仅适用于债券，也适用于股票和其他金融工具。例如，在股票市场中，溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票，这样可以筹集到更多的资金，同时也可以降低筹资成本。然而，高溢价也可能导致一些问题，如过度包装、弄虚作假、市盈率过高、泡沫过大等。

折价和溢价的计算折价和溢价的计算通常涉及到发行价格与面值的差额。例如，如果某公司一万股总共的价格是200000元，而其面值为210000元，那么当一个机构以210000元的价格拿下这些个股的时候，它就是溢价成交的；反之，则是折价成交。

折价和溢价的影响折价和溢价的存在反映了市场价格的波动和投资者对整个市场的信心强弱程度。当折价幅度相对比较大的时候，也就是折价率比较高的时候，这样的基金价值就可能被低估。相反，如果是以比较高的溢价来交易，基金价值就可能被高估，随之它的相对价格就会比较高。

折价和溢价的套利由于ETF的现价和IOPV价格不一致，因此产生了两种套利机会。折价套利:当现价小于IOPV价格时产生折价套利机会,通常可以在二级市场买入ETF,然后在一级市场赎回ETF份额得到一篮子股票,然后卖出一篮子股票获得价差。 溢价套利:当现价大于IOPV价格时产生溢价套利,通常可以买入一篮子股票,然后在一级市场申购ETF份额,最后在二级市场卖出ETF赚取差价。

折价和溢价是金融市场上常见的现象，它们对于投资者理解和分析金融市场具有重要意义。